加密货币套利的核心，不是预测比特币涨跌，而是捕捉同一资产在不同交易场所、不同交易对或不同合约之间的短暂价差。常见方法包括跨交易所套利、三角套利、现货与合约套利、cex与dex之间的价差套利，以及p2p市场套利。它们看似接近低买高卖，实际收益必须扣除交易手续费、提现费、gas费、资金费率、滑点和汇率成本，净价差不足时，账面利润很容易变成实际亏损。
跨交易所套利是最容易理解的一类。交易者在价格较低的平台买入BTC、ETH或稳定币资产，同时在价格较高的平台卖出相同数量，利用报价差完成对冲。真正执行时，资金通常要提前分散在两个平台，避免临时转币导致机会消失；买入和卖出也尽量同时提交，降低单边暴露。比如两个平台出现0.6%的价差，扣除双边手续费、滑点和提现成本后，剩余空间可能只有0.1%至0.2%。平台流动性、订单簿深度、充值到账速度和提现限制，往往比表面价格差更重要。
三角套利发生在同一交易所内部，利用三组交易对之间的兑换比例偏差完成一轮循环，例如USDT兑换BTC、BTC兑换ETH，再将ETH兑换回USDT。它不依赖跨平台转账，速度更快，也减少了链上确认风险，但对程序和执行速度要求更高。交易者需要把三次成交价格、手续费和最小下单数量同时纳入计算，任何一个交易对深度不足，都可能让第三步无法按预期成交。手工操作通常难以稳定捕捉，实时行情接口、自动计算器和API程序更适合这类策略。
现货与合约套利又被称为期现套利，常见做法是买入现货，同时在永续合约或交割合约上建立等数量的空头仓位。两边方向相反，目标并非赚取币价上涨，而是获取合约溢价收敛收益，或在永续合约中收取资金费率。当市场多头拥挤、资金费率长期为正时，现货多头加合约空头可能具备一定吸引力；但资金费率会变化，合约标记价格、强平线、保证金率和借币成本都需要持续监控。所谓中性仓位并不等于没有风险，极端行情下仍可能出现穿仓、爆仓或交易所无法履约的情况。
CEX与DEX套利、跨链套利和P2P套利，更多依赖市场结构差异。中心化交易所订单簿更新快，去中心化交易所则受流动性池、预言机、区块拥堵和MEV影响，价格偏离有时更明显，但智能合约漏洞、夹子交易、授权风险和Gas成本也会放大利润波动。P2P市场可能因支付渠道、地区需求和商家报价不同出现价差，却伴随收款冻结、对手方违约及合规风险。实践中，套利者应先建立完整成本表，再用小额测试充值、下单、提现和资金回流流程，设置单笔亏损上限，不把价差直接等同于收益，更不能把套利包装成稳定无风险收入。
