0X协议币（ZRX）是以太坊区块链上0x协议生态系统的原生代币，由WillWarren和AmirBandeali于2016年10月共同创立。作为一种去中心化交易协议，0x解决传统交易所效率低下的问题，通过链下撮合与链上结算的混合架构，实现ERC-20代币的高效互换。其核心技术在于允许中继者（Relayer）托管链下订单簿，用户仅需在交易最终结算时支付Gas费，显著降低了交易成本并提升了速度。0x协议的诞生标志着去中心化交易所（DEX）从1.0时代迈向更注重互操作性和流动性的2.0阶段，为DeFi生态提供了基础设施级别的支持。
0x协议通过独特的“中继者网络”设计实现了流动性聚合。传统DEX如Oasis或IDEX需要用户承担链上订单簿维护的高额Gas费，而0x将订单生成与传播移至链下，仅保留最终的结算在区块链上执行。这种模式使得交易费用降低至0.1%以下，且支持多平台订单共享。KyberNetwork和Loopring等协议已集成0x，使其流动性池覆盖超过90%的ERC-20代币。ZRX代币本身作为治理工具，持有者可通过投票决定协议升级方向，这种去中心化自治机制进一步增强了生态的韧性。2025年ZRX在去中心化借贷协议中的质押量同比增长73%，成为DeFi领域的基础资产之一。
使用场景上，ZRX不仅限于支付交易手续费，更深度参与链上治理与流动性激励。在0x生态中，做市商（Maker）通过质押ZRX获得订单优先权，而接受者（Taker）则可享受低滑点交易。跨链应用也逐步扩展，例如通过Polkadot的跨链桥接技术，ZRX已实现在BSC和Solana等链上的流通。NFT交易平台如OpenSea的部分订单路由采用0x协议，使ZRX成为数字艺术品和虚拟地产交易的底层结算工具。据CoinMarketCap统计，ZRX年度链上结算量已突破250亿美元，其中40%来自亚洲市场的跨境支付需求。
亮点特色方面，0x协议的“无许可创新”理念尤为突出。任何开发者均可基于开源协议构建定制化交易所，无需重复开发撮合引擎。其智能合约支持批量结算功能，例如在一次交易中同时完成ETH兑换DAI和购买NFT的操作，这在Uniswap等AMM平台难以实现。技术层面，0xv4版本引入“离散订单”机制，通过预言机喂价实现限价单功能，解决了DEX长期依赖市价单的痛点。这种灵活性使0x在衍生品交易领域崭露头角，2024年上线的Synthetix永续合约便采用0x作为后端协议。
